5 лютого на сайті ЄС з’явилося повідомлення про попереднє погодження Європейською Радою і Європарламентом проєкту нормативного регулювання діяльності з ESG (довкілля, соціальна сфера і управління) рейтингування. Запропоновані положення були розроблені з метою підвищити впевненість інвесторів у сталій продукції.
ESG рейтинги надають інформацію щодо сталого розвитку компаній, або окремо їх фінансових інструментів. Таким чином, проводиться оцінка схильності компаній до ризиків, та її вплив на суспільство і довкілля. Вплив ESG рейтингів на функціонування ринків та інвестиційні рішення вже є значним, і постійно зростає в усьому світі та Європі, зокрема. Зважаючи на це, у ЄС назріла потреба встановити відповідні регулюючі стандарти для рейтингування за ESG показниками.
У офіційному тексті пропозиції регуляторних норм для ESG рейтингів вказується, що прописані положення розроблені для забезпечення гарантій незалежності, неупередженості, систематичності, якості і порівняння (де це можливо) рейтингів ESG, що використовуються у Європейському Союзі. Збільшення надійності ESG рейтингів підвищить ефективність цього швидкозростаючого сектору, сприяючи прогресу на шляху досягнення цілей Зеленого курсу.
Передумови
Влітку 2023 року Європейська Комісія представила пропозицію щодо регулювання діяльності з рейтингування ESG в ЄС. Запропоновані норми стосувалися:
Після відповідних обговорень і консультацій, у лютому цього року Європарламент та Європейська Рада дійшли згоди щодо тексту положень пропозиції з регулювання зазначених рейтингів.
Основні положення погодженого тексту пропозиції
Згідно із текстом пропозиції для регулювання стандартів ESG рейтингів, компаній, що створюють такі рейтинги повинні мати дозвіл та бути під наглядом Європейського управління з цінних паперів та ринків (ESMA) та дотримуватися вимог щодо прозорості, зокрема, у застосованій при рейтингуванні методології та джерел інформації.
Провайдери ESG рейтингів, засновані за межами ЄС, для діяльності в країнах ЄС повинні будуть отримати схвалення своїх ESG рейтингів від уповноваженого Європейським Союзом постачальника ESG рейтингів та визнання на основі кількісного критерію, або вони мають бути включеними до спеціального реєстру ЄС для провайдерів ESG рейтингів на основі рішення про відповідність щодо країни походження провайдера та після консультацій, проведених між ESMA та відповідним компетентним органом третьої країни.
Якщо учасники фінансового ринку або фінансові консультанти розкривають ESG рейтинги в рамках своїх маркетингових комунікацій, вони повинні включати інформацію про методологію, використану в таких ESG рейтингах, на своєму сайті.
Текст пропозиції містить уточнення, що ESG рейтинги мають включати екологічну, соціальну складову, управління, а також фактори, пов’язані з правами людей. Також передбачається можливість надавати окремі рейтинги E (сфера довкілля), S (соціальна сфера) та G (управління). Однак, якщо надається єдиний рейтинг, значення кожного окремого фактору (E, S та G) повинна бути чітко визначена.
Запропоновано полегшений, тимчасовий та необов’язковий режим реєстрації терміном на три роки для малих підприємств та груп, що надають ESG рейтинги. Вони повинні будуть дотримуватися деяких загальних організаційних та управлінських принципів, а також вимог щодо прозорості перед громадськістю та користувачами рейтингу. На них також поширюватимуться повноваження ESMA щодо запиту інформації, проведення розслідувань та перевірок на місцях.
Пропозиція представляє принцип розділення бізнесу та його діяльності, з можливістю для постачальників ESG рейтингів не створювати окрему юридичну особу для певних видів діяльності за умови, якщо існує чітке розмежування між цими сферами діяльності, та якщо вживаються заходи для уникнення потенційних конфліктів інтересів.
Отже, запропоновані правила спрямовані на посилення надійності та конкурентоспроможності ESG-рейтингів завдяки підвищенню прозорості та доброчесності у діяльності компаній, що розробляють такі рейтинги, а також задля попередження конфліктів інтересів.
Наступним кроком стане затвердження Європейською Радою і Європарламентом попередньої політичної домовленості щодо регулювання, а після цього – формальна процедура ухвалення. Положення почнуть застосовуватися до компаній через 18 місяців після того, як вступлять в силу.
Зважаючи на мету України стати повноцінним членом ЄС, нам необхідно уже зараз враховувати подібні нововведення до європейського законодавства і відповідно реагувати на зміни. ESG виходить за межі більш звичного для українських компаній інструменту нефінансового звітування у рамках Корпоративної соціальної відповідальності, адже передбачає зміну до підходів управління в цілому, спираючись на 3 фактори: екологічна складова, соціальна сфера та корпоративне управління. Тому, ESG – це не про окремі соціальні чи екологічні ініціативи, а повна зміна стандартів роботи на більш стійкі до ризиків у різних аспектах, що і є ключовою причиною його впровадження. Зважаючи на ці особливості, перехід до роботи на принципах ESG не може бути швидким, але є необхідним для усіх компаній, що працюють чи планують працювати на європейських і світових ринках, з міжнародними партнерами та інвесторами.
Нагадуємо, що в межах Асоціації PAEW діє Національна «ESG Liga» – перше в Україні об’єднання лідерів змін та провідників сталого розвитку, створене з метою напрацювання конкретних прикладних інструментів для політики ESG в Україні. Дізнатися більше.
Для підготовки матеріалу використана інформація з Офіційного сайту Європейського Союзу.
